mikelcady7562的部落格

前幾天在虎嗅網上讀畢勝的「電子商務是個騙局」，裡面說到 Amazon 有 70% 的淨利是從「雲計算」產生，也就我們熟悉的 Amazon Web Services (AWS)。這件事情我之前偶有耳聞，但從來沒有真正去了解過，所以早上索性花了點時間，把 Amazon 的財務報表挖出來研究清楚。

讀完 Amazon 最新一季的 10-Q (季報)，我發現他們並沒有把來自 AWS 的營收與成本獨立出來報告，到處 Google 了一下，也沒有找到相關的資料，所以畢勝這樣的說法似乎無法被直接證實。但從 Amazon 的財報裡面，我的確看到了一些蛛絲馬跡。

在 2012 年的第二季度，Amazon 的總營業額達到了 128.3 億美金，較去年同期上升了 29%，更重要的是毛利率為 26.1%，較去年同期的 24.1% 上升了足足 2%，也是近幾年來的歷史高點。當然一個季度的財務效率，有時候會被產品組合或是大環境所影響，但以 Amazon 這樣營業額已經到達數百億美金的公司而言，這樣的跳升其實是少見的。況且翻閱過去四年 Amazon 的財務表現，毛利都穩定的維持在 22-23%，現在一口氣衝到了 26.1%，背後的原因的確值得深究。

細讀第二季的 10-Q，關於毛利率的跳升，管理團隊解釋主要來自「服務營收佔總體營收的比率上升」，也就是說服務營收的毛利率較高，因此當它的比率提昇，同時也就把整體的毛利拉高了。但是服務與零售的毛利是多少，他們並沒有進一步解釋。

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